IC设计公司预警,近半数预告业绩亏损

半导体产业纵横
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在刚刚过去的2023年,多数芯片设计公司都感受到了市场的寒意。

从上市企业的上半年营收来看,情况也比较糟糕。中国半导体行业协会统计的108家芯片设计上市公司里面,半年报盈利企业66家,亏损企业42家,亏损率达到38.9%,而2023年前十大设计企业进入门槛也从2022年的70亿下降到65亿,这些都说明了规模以上企业在半导体行业周期的下行期间遭遇到困难。

如此来看,芯片设计企业大面积出现亏损可能会成为2023年该行业无法回避的现实。随着近日各公司年度业绩预告的密集披露,芯片设计市场情况究竟如何?半导体产业纵横带领大家一探究竟。

01

多家IC设计公司业绩预告

上表统计数据显示,表中的28家芯片设计企业中,2023年实现盈利的有18家,出现亏损的有10家。再看净利润的同比表现,28家芯片设计企业中,净利润同比增加的有海光信息、晶丰明源、赛微电子、奥比中光、中科蓝讯、乐鑫集成、卓胜微和唯捷创芯八家,未曾公布同比情况的有9家,剩余的11家芯片设计企业的净利润均同比下滑。此外,实现扭亏为盈的厂商也不少,包括艾为电子、赛微电子、汇顶科技、思特威等。

值得注意的是,帝奥微在2023年全年的净利润同比下滑91.36%-94.24%;景嘉微净利润同比下滑78.89%-81.66%;全志科技净利润同比下滑88.15%-91.47%;澜起科技净利润同比下滑62.3%-66.1%;聚辰股份净利润同比下滑70.89%-73.15%;兆易创新净利润同比下滑92.45%;普冉股份净利润同比下滑150.51%-175.77%;敏芯股份净利润同比下滑63.83%-118.44%。这几家企业的净利润同比降幅均超过了50%。

其中景嘉微表示,2023年,公司业绩同比大幅下降,主要系公司图形显控领域产品销售以及芯片领域产品销售大幅下降,以及产品毛利率较去年同期有所下降。

澜起科技公告称,受全球服务器及计算机行业需求下滑导致的客户去库存影响,2023年公司DDR4内存接口芯片与津逮CPU出货量较上年同期有所减少,因此公司营业收入较上年同期下降。

聚辰股份表示个人电脑及服务器市场需求的疲软,使得全球主要内存模组厂商通过暂停采购和削减产能等方式减轻库存压力,导致报告期内公司 SPD 产品的销量及收入较上年同期出现较大幅度下滑,成为影响公司业绩下滑的主要因素。

再看营业收入情况,表中已公布营收预测的芯片设计企业有20家,营收同比相对于净利润同比的表现要好得多,20家企业中有15家企业实现营收同比增加,只有5家出现同比下滑。

半导体企业去年业绩不佳的主要原因是行业周期的影响,对芯片设计企业而言尤其如此,国内芯片产能在2022年中达到顶峰,当年三四季度,各家开始大力减价去库存,这一过程大致持续了一年有余,截至2023年三季度,芯片价格一直处于下行通道。

在下游客户砍单的同时,来自上游的元器件成本压力也不容小觑。例如瑞芯微在公告中表示,半导体设计行业作为产业上游,经历了全球电子产品需求下降的影响,另外晶圆成本上涨,市场竞争激烈、产品销售价格承压,导致毛利下降;报告期内公司净利润同比下降46.88%-55.96%。

由于市场需求旺盛,上游晶圆的价格不仅不下跌,反而长期保有上涨势能,而消费电子的疲弱,又让下游客户纷纷砍单,芯片设计企业被夹在其中左右为难。

接下来,按照产品分类,再看一下芯片设计业各细分赛道的具体情况。

02

各赛道的具体表现

模拟市场出现转机

首先看模拟芯片市场,模拟芯片可以称得上是“半导体行业的晴雨表”。模拟芯片是半导体技术的一个关键组成部分,它们在多种电子设备中扮演着至关重要的角色,从而使得它们的市场表现能够作为评估整个半导体行业健康状况和前景的一个重要指标。

就国产模拟芯片市场来说,其实在今年5月之前,模拟芯片的市况都还算坚挺,并没有受到半导体市场整体萎靡的太大影响。只是在随后的5月TI发动价格战后,国产模拟芯片市场才真正进入至暗时刻。自此,库存高企、降价求售成为不少厂商的常态。

就连国际龙头意法半导体、安森美、恩智浦的库存周转天数也呈现居高不下的态势,虽减产动作仍在持续,但从当时的状况来看,模拟市场情况仍不容乐观。

随着市场进入下半年,一些企业如卓胜微、艾为电子和晶丰明源等开始迎来转机,总体实现了增长的趋势。

2023年前三个季度艾为电子的库存周转天数分别为 297.22 天、168.76 天、113.1 天;思瑞浦的库存周转天数分别为 221.59 天、217.42 天、360.06 天;芯海科技的库存周转天数分别为 464.85 天、312.76 天、225.84 天;帝奥微的库存周转天数分别为 259.52 天、213.72 天、191.60 天;晶华微的库存周转天数分别为 893.08 天、555.95 天、624.07 天;芯朋微的库存周转天数分别为 240.69 天、211.3 天、184.54 天。

可以看到,国产模拟芯片厂商的库存周转天数正在明显缩短。此外从近日一些模拟芯片厂商公布的业绩预测中,也可读出一些积极信号。

艾为电子2023年的销售数量创历史新高,库存也较去年同期减少20.00%左右。在盈利方面,2023年艾为电子实现扭亏为盈,归属于母公司所有者的净利润为3800万元到5700万元。

卓胜微在2023年年度业绩预测报告中指出,虽然上半年全球经济增速放缓使得公司主要下游应用智能手机市场需求疲软,但是下半年受益于节假日消费刺激传导和客户库存结构逐步优化,下游客户需求有所增长。卓胜微预计2023年度实现营业收入43.94亿元,较去年同期增长约19.50%。预计2023年归属于上市公司的净利润为10.8亿元-11.6亿元,比上年同期增长1.01%~9.15%。

值得注意的是,在2023年Q3,模拟厂商艾为电子、卓胜微、力芯微、晶华微就曾递交了出色的季度报告。

存储厂商无一逃过净利下滑

2023年,存储芯片的价格一跌再跌,全球存储市场价值滑坡预计达到了38.8%,直接原因就是供过于求导致需求迅速下滑。去年NAND闪存市场的总营收大约在354亿美元左右。DRAM的周期虽然和NAND不一样,但2023年的整体市场情况也类似,过剩的供给与需求端疲软,导致DRAM价格走低,主要的DRAM供应商也在不断减产、降库存。

借用美光科技首席执行官Mehrotra的一句话来说,“半导体内存和存储行业正面临过去13年来最严重的低迷,价格环境异常疲软。”随着各大厂商持续推进减产策略,调整产能、降低稼动率、弹性调整产品组合和资本支出,终于在2023年的最后一个季度,存储市场开始出现明显回温,DRAM和NAND的均迎来价格上调。

经历了全年的需求不振,存储芯片厂商的业绩难逃冲击。

观察发现,统计中的7家厂商的净利润均呈现了不同程度的下滑,其中兆易创新和普冉股份的净利润甚至同比下降了92.45%和150.51%-175.77%。江波龙、佰维存储、普冉股份在2023年均出现了亏损。

MCU迎来价格上涨

2022 年开始,因为下游消费电子萎靡,加上芯片设计厂与晶圆制造厂签署了不可撤销订单,MCU 厂商库存积压越来越严重,曾经涨价几十倍的 MCU,出现了雪崩式的下滑。

有了这样的前因,2023 年上半年 MCU 公司经历了库存噩梦。

到了2023下半年,特别是从9月开始,全球MCU市场出现复苏信号。中国大陆市场MCU头部厂商兆易创新、中颖电子都表示价格进入触底阶段,乐鑫的库存已降至正常水位。兆易创新表示,消费类去库存比较明显,中颖电子此前签订了长期协议,下半年库存预计小幅增加,中微半导则表示,库存正在减少。

虽然有明显回暖迹象,但2023下半年的MCU市场总体状况并不乐观,特别是终端消费需求并未明显提振。乐鑫订单能见度仅为1个月;微芯表示,客户正加速取消或推迟订单,对车用MCU业务展望悲观;国芯科技表示,由于汽车产业链下游面临芯片去库存压力,汽车MCU短期需求不足。

直至2024年1月,本土MCU开始传出涨价消息。摩根士丹利最新报告指出,兆易创新32位MCU现货价格上涨10%至人民币7.7元,而意法半导体32位MCU价格则继续下跌,下跌16%至人民币10.5元,两者走势不同。大摩指出,兆易创新32位MCU反弹,主要是由于通路库存压力减轻,经销商不再大幅给予折扣销售产品。

目前,通路库存为1.5个月,2023年12月为两个月,库存确有下降,但市场需求依然疲弱,在过去一个月基本上没有变化,消费者需求复苏缓慢。产业界人士指出,由于消费性市场需求不温不火,库存持续消化中,MCU市况短期能见度较低。厂商认为,整体市况复苏仍取决于总体经济走势,然而产业已在2023年第四季步入谷底,伴随库存恢复正常水位,2024年应较2023年乐观。

中颖电子解释业绩变动原因为受行业景气周期影响,公司的销售及毛利率下滑,导致净利润下滑明显。

国民技术在公告中解释本次业绩变动的原因为:首先由于受到行业周期波动等多重因素影响,终端市场需求依然低迷,集成电路行业面临的价格调整、库存去化和市场竞争压力仍在持续上升,报告期内公司集成电路产品的销售收入和毛利率同比下降。其次,负极材料行业前期大规模新建产能逐步释放,供需状况发生变化,产能开始呈现结构性过剩状态,同时负极材料头部厂商石墨化加工自供比例不断提升,对负极材料价格造成冲击,报告期内公司负极材料产品的销售价格和毛利率同比大幅下降。

处理器受终端市场需求周期影响较大

表中主营处理器芯片的厂商中有两家在2023年出现业绩亏损,分别是安路科技和龙芯中科。安路科技表示主要受终端市场需求周期、下游行业库存清理周期的影响,公司产品整体出货量较上年同期有所下滑,导致营业收入较上年同期减少。

龙芯中科表示,报告期内,受宏观经济环境及半导体行业周期变化等因素影响,叠加公司传统优势工控领域因客户内部管理事宜暂时停滞、信息化电子政务市场处于调整期没有放量,以及外部竞争不断加剧的严峻形势,公司的营业收入同比出现较大幅度下滑。

值得注意的是,统计的6家主营处理器芯片的公司中只有海光信息披露了净利润同比增长。营业收入同比增长的有三家,分别为瑞芯微、海光信息和全志科技。

03

2024年行情将如何演绎?

据市调机构Gartner最新预测,2023年全球半导体营收预计将下降10.9%,至5340亿美元。2024年这一市场将增长16.8%,达到6240亿美元。

“我们已经到了2023年底,对支持图形处理单元等人工智能工作负载的芯片的强劲需求不足以挽救半导体行业在2023年出现两位数下滑的趋势,”Gartner副总裁分析师Alan Priestley说道。“智能手机和个人电脑客户的需求减少,加上数据中心/超大规模支出的疲软,正在影响2023年的收入下降。”

然而,预计2024年将是反弹之年,在内存市场两位数增长的推动下,所有芯片类型的收入都将增长。

比如,2024年随着汽车市场的快速增长将带动IGBT芯片及模组、SiC芯片及模组、功率IC、MCU、分立器件等芯片需求快速增加;通信市场的恢复也将带动与手机相关的CIS、射频前端芯片、功率IC、分立器件、无线连接等;消费电子市场已经迎来转机,中国消费电子相关的IGBT模组、MCU、功率IC、分立器件、无线连接等芯片的总营收将迎来增长;最后计算市场的小幅增长也有望带动计算芯片市场迎来增长。

       原文标题 : IC设计公司预警,近半数预告业绩亏损

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