12月22日,资本邦获悉,河南皓泽电子股份有限公司(以下简称“皓泽电子”)创业板IPO已于12月21日获深交所受理。本次发行上市保荐机构为长江证券承销保荐有限公司。
图片来源:深交所
皓泽电子主营业务为微型驱动马达的研发、设计、生产和销售,主要产品包括单向开环马达、双向开环马达、光学防抖马达、闭环马达、光学变焦马达等,产品广泛应用于智能手机、平板电脑、计算机及周边、智能穿戴等众多领域。
2017年至2020年6月,皓泽电子实现营业收入分别为2亿元、2．92亿元、3．79亿元、1．69亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为2986．25万元、2946．56万元、5116．03万元、1055．27万元。
图片来源:皓泽电子招股说明书
皓泽电子控股股东、实际控制人为林聪,刘富泉、李斐、彭坤、韩强、皓和电子、皓瀚电子为其一致行动人。林聪直接持有公司16．27%的股份,并通过皓和电子间接控制公司11．07%的股份;刘富泉直接持有公司4．61%的股份,并通过皓瀚电子间接控制公司1．28%的股份;李斐持有公司2．16%的股份;彭坤持有公司1．44%的股份;韩强持有公司1．09%的股份,五人合计控制公司37．91%的股份。
图片来源:皓泽电子招股说明书
根据致同会计师出具的《审计报告》,皓泽电子2018年、2019年归属于母公司所有者的净利润(扣除非经常性损益前后孰低)分别为2946．56万元、5014．98万元,合计7961．53万元。
根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》的相关规定,结合公司的盈利能力,本次公司选择的上市标准为:最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币5000万元。
皓泽电子本次拟向社会公开发行不超过2350万股人民币普通股(A股),拟募集资金总额为4．82亿。本次发行新股的实际募集资金扣除发行费用后,全部用于双向开环马达建设项目、光学防抖马达建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。
图片来源:皓泽电子招股说明书
对于此次拟登陆创业板,皓泽电子坦言还存在以下风险:
(一) 智能手机行业变化及产品迭代的风险
近年来,受全球经济周期波动及贸易环境变化的影响,全球智能手机消费终端市场增速放缓,市场参与者都在积极寻求行业技术变革、产业模式升级等发展机遇。同时,随着智能手机技术更新、产品迭代速度加快,相关技术、产品的生命周期相应缩短,对行业市场参与者的快速研发能力、市场营销反应速度以及日常经营管理效率提出了更高的要求。
面对同行业竞争对手不断提升产品技术水平、改良设计、优化市场营销和内部管理的竞争态势,若公司不能紧跟智能手机产品行业变化并持续研发新技术、新产品和新设计,及时推出符合智能手机摄像头模组发展趋势的产品,可能面临被市场淘汰的风险。
(二) 应收账款回收的风险
2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末,皓泽电子应收账款账面余额分别为6621．63万元、1．75亿元、2．35亿元和1．96亿元。虽然公司已经建立了严谨的应收账款管理体系,但随着公司经营规模的扩大,应收账款绝对金额可能逐步增加。
未来如果因为某些客户经营出现问题或者公司管理不善导致应收账款无法及时收回,将对公司经营业绩和资金使用效率造成不利影响,增加公司的经营风险。
(三) 毛利率下降的风险
2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月,皓泽电子综合毛利率分别为37．79%、29．23%、30．35%和22．95%,单向开环马达毛利率分别为36．57%、28．79%、23．89%和16．32%。公司综合毛利率虽在行业内保持了较高的水平,但呈现一定的下降趋势,主要是由于单向开环马达产品毛利率逐年下降。
公司主要产品毛利率受下游需求、产品售价、产品结构、原材料成本、产能利用率及公司技术水平等多种因素影响,若上述因素发生变化,将使公司面临毛利率下降甚至存在业绩下滑的风险。
(四)公司存在涉诉专利案件败诉及未来被追究侵权责任的风险
(1)知识产权纠纷诉讼一
2020年3月25日,新思考电机有限公司以皓泽电子制造、销售、许诺销售的应用于OPPO Reno3 5G数字移动电话机系列产品的透镜驱动装置(也叫马达、电机)侵害其“ZL201210189525．5”号发明专利权(专利名称为“透镜驱动装置、自动对焦照相机及附带照相机的移动终端”)为由向厦门市中级人民法院提起诉讼,请求法院判令公司停止制造、许诺销售、销售侵权透镜驱动装置的行为,并要求公司赔偿3000万元、承担诉讼费用以及新思考电机有限公司因制止侵权行为所花费的合理费用。
2020年4月9日,公司收到了上述案件的民事应诉通知书。截至本招股说明书签署日,案件尚未开庭审理。
(2)知识产权纠纷诉讼二
2020年8月31日,新思考电机有限公司以皓泽电子制造、销售、许诺销售的应用于OPPO Reno3 5G数字移动电话机系列产品的透镜驱动装置(也叫马达、电机)侵害其“ZL201721741621．0”号实用新型专利名称为“透镜驱动装置、照相装置以及电子设备”)为由向苏州市中级人民法院提起诉讼,请求法院判令公司停止制造、许诺销售、销售侵权透镜驱动装置的行为,并要求公司赔偿1000万元、承担诉讼费用以及新思考电机有限公司为因制止侵权行为所花费的合理费用。
2020年10月22日,公司收到了上述案件的民事应诉通知书。截至本招股说明书签署日,案件尚未开庭审理。
根据公司专利诉讼律师福建天衡联合律师事务所2020年10月10日针对“知识产权纠纷诉讼一”事项出具的《法律分析报告》,涉案产品不侵害涉案专利权,即使被认定侵权成立,本案赔偿金额亦将适用法定赔偿,赔偿金额在一万元以上一百万元以下。公司基于谨慎性考虑,于2020年上半年计提了100万元预计负债。
截至本招股说明书签署日,公司OPPO Reno3 5G数字移动电话机系列产品的透镜驱动装置订单已结束。
若公司相关纠纷败诉,根据新思考电机有限公司向相关法院提出的诉讼请求,公司可能被判令停止制造、销售和许诺销售应用于OPPO Reno3 5G数字移动电话机系列产品的透镜驱动装置、支付法院判决的应付赔偿金和费用。上述情形均将对公司财务状况造成不利影响。
来源:资本邦
