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Wi-Fi大客户拓展完成,聚焦loT
3．1 下游客户拓展,公司业绩可期
物联网应用场景日渐丰富,拉动Wi-Fi芯片需求不断增长。据IDC数据显示,2019年全球智能家居设备市场同比增长26．9%,出货量将达到8．33亿台。智能家居市场的产品主要包括智能照明、智能音箱、智能开关等智能单品和扫地机器人、智能家电等智能设备。近年来,随着无线连接技术以及低功耗芯片设计技术的发展与成熟,智能家居的价格逐渐开始减低,消费市场渐渐接受,智能家居行业也开始真正快速发展。根据IDC全球智能家居数据报告显示,2022年全球智能家居出货量将达到13亿台,行业规模将达到2769．82亿美元。
我国智能家居市场空间广阔。相较于欧美智能家居市场,我国智能家居市场方兴未艾,市场空间巨大。2017年中国的智能家居规模体量已达到5．2亿美元,高于英国的4．78亿美元,但渗透率只有0．1%,远远落后于美国的5．8%、日本的1．3%;随着近年来国家政策的鼓励支持、行业技术的成熟发展,以及众多家电平台对外开放接口,互联互通阻碍陆续消除,我国智能家居渗透率和整体行业规模将得到快速提升,预计到2020年我国智能家居渗透率将上升至0．5%,市场规模达到5819．3亿元。
公司发挥自身多年来在无线传输相关产品领域的经验和优势,结合市场应用需求,持续对公司产品进行升级迭代,形成基于多颗Wi-Fi芯片的产品布局,不断推动Wi-Fi业务发展,主要客户包括美的电器、阿里巴巴、小米等知名企业。2020年公司大力拓展Wi-Fi市场,现已与涂鸦建立紧密合作关系。
涂鸦智能是一家以云服务为核心,为厂商和消费者提供智能软硬件产品的服务商。公司是世界排名前列的语音AI交互平台,一直致力于打造一个全球化智能平台, “AI+IoT”开发者平台, 以连接消费者、制造品牌、OEM厂商和零售连锁的智能化需求, 为客户提供一站式人工智能物联网的解决方案。涂鸦目前在中国、美国、德国、日本、印度、哥伦比亚六个国家设有当地总部,员工超过1600人,其中研发人员比例为75%。2019年2月,公司入选福布斯全球Top25 IoT企业榜单。
涂鸦智能自成立以来,开发者客户快速增长。截至2019年10月底,涂鸦智能已经服务全球超18万家平台客户,其中欧美非地区占比超五成以上,日语音 AI 交互超 4000 万次,创造完全中立的 “AI+IoT”产品赋能模式。公司产品Powered by Tuya是一个互联互通的智能标识,产品可通过此标识与其他不同品牌的产品使用同一个APP控制,整合下游,目前Powered by Tuya生态的产品已进入海内外10000家以上的零售渠道,赋能超 9 万款产品,赋能产品种数达到500种,产品和服务覆盖超过220个国家和地区,形成规模、立体化的终端影响力。截至2020年4月,涂鸦云开发平台接口开放能力超过1000多种,有20000个云开发者,日接口调用量达3亿次,日均设备消息发送量达30亿。
我们预计博通集成与涂鸦达成合作之后,将充分发挥涂鸦的平台优势,Wi-Fi芯片出货量有望进一步提高。与此同时,公司近日宣布已就收购位于希腊的射频和混合信号IP供应商Adveos Microelectronic Systems达成最终协议。此次收购将进一步加强博通集成在无线通信芯片领域的竞争力,在无线通信快速发展为国内外市场重大机遇的当下,本次收购将增强博通集成在这一关键市场的发展动力。通过收购 Adveos并开展深度合作,可有助于公司强化公司在智能家居、物联网及智慧交通领域的战略布局,为公司在营收、产品等方面带来新的成长契机,提升公司的市场竞争力和长期盈利能力。
3．2 Wi-Fi芯片市场在无人机的发展下大放异彩
中国民用无人机市场的迅猛增长将会扩大无人机芯片行业的发展空间。根据前瞻产业研究院发布的《无人机行业市场需求预测及投资战略规则分析报告》数据显示,民用无人机市场在日常生活中已经得到了广泛的应用。2015年中国民用无人机市场销售规模达到24亿元,2016年达42亿元,增长率为75%。根据工信部《关于促进和规范民用无人机制造业发展的指导意见》中的规划,到2020年,民用无人机产值将达到600亿元,年均增速40%以上。2025年,民用无人机产值达到1800亿元,年均增速25%以上。
大疆在消费级无人机市场处于龙头地位。大疆创新科技公司自从于2006年成立以来,在无人机行业耕耘多年,技术领先,在行业具有很好的地位和声誉,品牌排名常年稳居第一,在无人机领域发展非常迅速。根据Skyloigc数据,大疆在无人机市场的占有率目前为70%。
航拍无人机市场存在较高的技术壁垒。虽然国内已有近200家无人机生产企业,但是拥有核心技术的却不到10家,95%以上的企业大多从事的是组装业务,缺乏自主研发能力。同时,中国航拍无人机市场出货量前三名厂商分别为大疆、零度智控、派诺特,其中大疆占据了52%的市场份额,博通集成是大疆无人机的重要无线数传芯片供应商,由此可见市场对于公司产品的认可。2017年,我国航拍无人机市场规模约40多亿元,中国航拍无人机市场预计将以86．5%的年复合增长率快速成长。
博通集成是大疆无人机的重要无线数传芯片供应商。目前博通集成自主研发的应用于图像传输领域的Wi-Fi芯片,主要应用于民用无人机领域。公司依靠射频集成电路设计上的优势,早在2009年就已经涉及无人机无线飞控领域,2016年更实现了图像传输与无线数据传输的结合。通过前期在产品和技术上的研发,积累大量的客户,拥有较大的影响力。中国民用无人机市场的迅猛增长将会扩大无人机芯片行业的发展空间,进而提高Wi-Fi数传芯片在博通集成的业务比重和营收规模。
