从原来的不屑于参与,到后来的不断增持苹果公司的股票,巴菲特投资苹果公司在2020年赚了一个盆满钵满,几百亿美金的收益都是因为投资苹果公司股票而得到的。而且,在去年美股经历了几次熔断时,巴菲特都是坚定不移地持有苹果股票,同时不失时机地进行加仓,一度时间苹果公司已经成为巴菲特的伯克希尔·哈撒韦的第一大重仓股。苹果的股票也一度飙涨,市值很快突破了2万亿美元,成为全球第一大市值的上市企业,巴菲特在苹果公司上的收益也弥补了其投资航空企业、银行业的巨幅亏损,尤其是前者是在几乎腰斩的位置全部割肉出局的。
如今苹果公司的市值还是居高不下,股价在拆分之后,走势依旧坚挺。不过在如今大势向好的情况下,我们却关注到巴菲特开始减持苹果公司的股票了。巴菲特减持了5700万股苹果的股票,不过即使如此,苹果依然是巴菲特的头号重仓股。当然,此举也可以看出,巴菲特已经开始有意地“规避”风险了。苹果虽然依旧在高位,市值也依然居高不下,但是聚集的风险也在增加。在这个时候,巴菲特向来不主张把鸡蛋放在一个篮子里,分散投资一直是其长盛不衰的理念之一。
因此这次减持苹果也在情理之中。而且,在减持苹果的同时,被减仓的还有富国银行和PNC,巴里克黄金、摩根大通、辉瑞制药、美国银行则被清仓。其中苹果被减持了6%,富国银行减持了58%,通用汽车减持了9%;此外,巴菲特还增持T-Mobile 117%,增持艾伯维20%。
一度时间巴菲特看好苹果产品的用户黏性,在没有了华为的竞争之后,苹果的市场地位更加牢固,再加上有造车的传闻,对于苹果公司的未来应该更值得期待才是。在这个时候,巴菲特却做出了减持苹果的决定。那么,是不是预示着巴菲特对于苹果公司未来的发展,以及如今的市场地位还是有一点点的担忧?
苹果过分依赖iPhone系列产品,虽然在服务市场经过库克的多年打磨之后,如今的收益率也在提升,但对于苹果的整个架构贡献显然还不如iPhone系列产品。对于硬件的过分依赖,尤其是iPhone如今还是支撑起苹果最大的收入来源。去年四季度开始,苹果公司的市场份额以及利润率都是最好的。这是不是意味着已经到了一个相对的巅峰?这时候,减持或许也是一种比较好的自我保护的举措。巴菲特对于未来的敏锐性一直都有自己的独到之处。这次,对于苹果公司股票的减持,其实也是在为未来布局。
此外,在减持苹果的同时,我们也关注到巴菲特增持了通信巨头Verizon和能源巨头雪佛龙的股票。报告显示,截至四季度末,伯克希尔持有1．467亿股Verizon股票,价值86亿美元;持有4850万股雪佛龙股票,价值41亿美元。对于通信和能源,是不是还是未来的一个发展重点?尤其是通信巨头,在构建5G的发展中,或许未来也会有不错的发展机会,而不是把市场收益都让终端厂商攫取。而能源一直就是市场追逐的热点,尤其是近来美国遭遇的冰雪天气,对能源的需求进一步提升,这次巴菲特的布局或许又会有不错的收益。
而对银行和医药的减持,对于巴菲特来说,多少有点意外,对于银行业其实巴菲特一直情有独钟。如今比特币的火爆,对于银行市场也有一定的冲击,这时候的减持是不是也考虑到诸多的影响。而对于医药的减持,巴菲特对于新冠疫苗的未来难道不期待吗?有一种声音是,巴菲特对未来还是很看好的,尤其是对美国经济的复苏是持有乐观态度的。巴菲特也多次表示,“永远不要做空美国。”虽然新冠疫情影响很大,但对于美国经济的复苏,巴菲特依旧看好。投资电信和化石燃料等传统行业,彰显了巴菲特对长期价值及经济复苏的信心。这种投资理念会不会被折射到更多的市场,我们不妨拭目以待。
