资本镜像根据万得股票数据统计出,8月30日至9月2日,沪深两市共181家上市公司接待了包括基金公司,证券公司,海外机构,阳光私募,保险公司在内的多家机构调研。
从行业角度来看,被调研公司主要集中在半导体,印刷电路板,通用机械等行业。
其中,有5家公司期间累计接待参与调研的机构数量超过200家,分别是中微公司(513),兆易创新(384),华峰测控(274),生益科技(260),埃斯顿(204)。有3家公司累计接待参与调研的机构数量超过100家,分别是晶晨股份(130),法本信息(119),中兴通讯(112)。
我们每周会选取调研最多的五家公司,分享它们的调研干货内容给投资者,下面是被调研公司纪要。
机构调研踪迹
中微公司
问:纵观全球的市场来看,国产厂商的购买力仍然较弱,半导体设备的购买力仍然主要由三星,台积电,英特尔贡献,公司如何在海外市场与国际一线厂商竞争?今年取得了哪些成就?
答:公司特别重视核心技术的创新。在开发、设计和制造刻蚀设备、MOCVD及其他高端设备的过程中,始终强调创新和差异化并保持高强度的研发投入。通过核心技术的创新,公司的产品已达到国际先进水平。在逻辑集成电路制造环节,公司开发的12英寸高端刻蚀设备已运用在国际知名客户65纳米到5纳米等先进的芯片生产线上;同时,公司根据先进集成电路厂商的需求,已开发出小于5纳米刻蚀设备用于若干关键步骤的加工,并已获得行业领先客户的批量订单。公司目前正在配合客户需求,开发新一代刻蚀设备和包括更先进大马士革在内的刻蚀工艺,能够涵盖5纳米以下更多刻蚀需求和更多不同关键应用的设备。在3DNAND芯片制造环节,公司的电容性等离子体刻蚀设备可应用于64层和128层的量产,同时公司根据存储器厂商的需求正在开发新一代能够涵盖128层及以上关键刻蚀应用以及相对应的极高深宽比的刻蚀设备和工艺。此外,公司的电感性等离子刻蚀设备已经在多个逻辑芯片和存储芯片厂商的生产线上量产,根据客户的技术发展需求,正在进行下一代产品的技术研发,以满足5纳米以下的逻辑芯片、1X纳米的DRAM芯片和128层以上的3DNAND芯片等产品的ICP刻蚀需求,并进行高产出的ICP刻蚀设备的研发。
问:LED市场有什么变化导致mocvd增速下降:很多led开启定增,中微判断未来led设备采购意愿如何?
答:目前MOCVD设备主要是用于氮化镓及砷化镓半导体材料外延生长,其中氮化镓基LEDMOCVD主要用于生产氮化镓基LED的外延片,以通用照明为主要市场。近年来,LED的应用迅速扩大,但是通用照明领域新增扩产较少。除通用照明外,背光显示的蓝光LED、高端显示的Mini-LED和Micro-LED、用于杀菌消毒和空气净化的紫外LED应用于电力电子的功率器件等领域对MOCVD设备的需求持续提升。Mini-LED作为一种新兴技术备受关注。Mini-LED具有高亮度、精确的动态响应和高对比度等优势,能够显著提升显示品质。
2020年以来,Mini-LED在电视机领域取得了良好应用,在显示器、笔记本、平板等领域,Mini-LED产品也不断诞生并开始批量出货。预计未来公司MOCVD设备的销售也将以MiniLed(背光领域)和MicroLED(直显领域)设备为主,目前公司已有部分Mini-LEDMOCVD设备规模订单进入最后签署阶段。
问:公司的刻蚀设备和MOCVD等设备产品在国际国内的技术水平和市占率情况,在今后的发展规划方面有何新的计划?
答:公司的等离子体刻蚀设备已应用在国际一线客户从65纳米到14纳米、7纳米和5纳米及其他先进的集成电路加工制造生产线及先进封装生产线。公司MOCVD设备在行业领先客户的生产线上大规模投入量产,公司已成为世界排名前列的氮化镓基LED设备制造商。公司从三个维度扩展业务布局:深耕集成电路关键设备领域、扩展在泛半导体关键设备领域应用并探索其他新兴领域的机会。在集成电路设备领域,公司将持续强化在刻蚀设备领域的竞争优势,并延伸到薄膜、检测等其他关键设备领域;公司计划扩展在泛半导体领域设备的应用,布局显示、MEMS、功率器件、太阳能领域的关键设备;公司拟探索其他新兴领域的机会,利用好设备及工艺技术,考虑从设备制造向器件大规模生产的机会,以及探索更多集成电路及泛半导体设备生产线相关领域的市场机会。
问:可否介绍一下公司上半年的业绩情况?
答:公司2021年上半年度营业收入为13．39亿元,较上年同期增长36．82%,主要系:受益于半导体设备市场发展及公司产品竞争优势,公司2021年上半年刻蚀设备收入为8．58亿元,较去年同期增长约83．79%,毛利率达到44．29%。由于下游市场原因,公司2021年上半年MOCVD设备收入为2．19亿元,较去年同期下降约10．08%,但本期MOCVD设备的毛利率达到30．77%,较去年同期有大幅度提升。2021年上半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为0．62亿元,较上年同期增加约0．21亿元,增长幅度为53．35%,主要系:(1)公司本期营业收入增长36．82%,同时本期毛利率为42．34%,较上年同期的33．92%增长约8．42个百分点,公司本期毛利较上年同期增加约2．35亿元;(2)本期股份支付费用较上年同期增加约1．45亿元;(3)由于员工人数和员工薪酬的增长,本期不含股份支付费用的销售费用、管理费用和研发费用合计较上年同期增加约0．20亿元。若剔除股份支付费用影响后,2021年上半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2．06亿元,较上年同期的0．4亿元同比增长约413．4%。2021年上半年度归属于上市公司股东的净利润为3．97亿元,较上年同期增加约2．78亿元,增长约233．17%,主要系:(1)扣除非经常性损益后的净利润较上年同期增加约0．21亿元;(2)本期产生公允价值变动损益1．71亿元,包括公司2020年投资青岛聚源芯星股权投资合伙企业(有限合伙)3亿元而间接持有中芯国际集成电路制造有限公司科创板股票,因本期中芯国际集成电路制造有限公司股价变动导致公司产生公允价值变动收益约0．74亿元;以及经评估师事务所评估,其他非流动金融资产(非上市公司股权投资)本期产生公允价值变动收益约0．98亿元;(3)计入当期损益的政府补助(非经常性损益)较上年同期增加约1．44亿元。
问:公司6月末的合同负债余额较上年末余额下降了1．6亿元的原因?
答:2021年6月末公司合同负债(预收账款)余额下降为4．33亿元,较上年末余额的5．92亿元下降了1．59亿元,主要是公司2021年上半年新签订单金额达18．89亿元,同比增长超过70%,但本期新签的刻蚀大量订单还未发货因此截至报告日未收到预收款,另外有部分Mini-LEDMOCVD设备规模订单于6月末已进入最后签署阶段,因此也未收到预收款。
问:展望200多层的3DNAND,以及逻辑器件新工艺对刻蚀技术及设备的影响?
答:刻蚀设备是工艺过程非常难的设备,每一种微观器件的设计都不一样,经粗略统计目前市场上7种典型器件大概有超过460个刻蚀步骤,每个步骤都需要开发不同的刻蚀设备。1)微观器件越做越小,光刻机由于波长的限制,10nm以下的芯片加工需要薄膜设备和刻蚀设备组合完成加工。14nm芯片需要大约500-600个加工步骤,5nm芯片加工步骤提高到1000次以上,其中刻蚀的加工步骤增加三倍到150-160次。相关工艺技术面临的挑战大,同时市场机会也非常多。2)芯片层数越来越多、从2D结构到3D结构。其中刻蚀工艺最卡脖子的还是深孔深沟的刻蚀。市场上目前普遍使用的高深宽比刻蚀设备高深宽比大概是40:1到50:1,中微目前在实验室已经可以做出深宽比超过60:1的极高深宽比CCP介质刻蚀机,但设备的稳定重复使用还需要进一步努力提升。
兆易创新
问:nor目前车规级比例多少?环比提升多少?
答:感谢您的关注!公司GD25车规级存储全系列产品已在多家汽车企业批量采用,主要应用于车载辅助驾驶系统、车载通讯系统、车载信息及娱乐系统、电池管理系统等,车规级Nor产品销售不断增长。
问:您好,请问公司对存储器(包括NORflash,NAND,DRAM)9月及4季度的供需情况,及产品价格走势如何预期?谢谢。
答:公司预期今年下半年以及2022年,NORFlash市场的情况是总供给小于总需求。存储器产品价格受市场供需影响。
问:公司2021,2022年的产能是否存在制约,即公司跟晶圆厂拿到的产能能否跟得上公司产品的推出进度?
答:感谢您的关注!公司产能在按照计划逐步增长,全年预期可以完成整体产能增长的目标。在产能的增长上,今年下半年到2022年,公司都持续保持乐观。
问:何总您好,请问公司自有DRAM业务进展如何?能对明年的业务量做个预期吗?明年能达到多少亿的规模?
答:自有品牌DRAM产品今年6月刚刚向市场推出,占比相对较小。公司目前DRAM的策略是做利基市场,市场空间很大,这是一个比较长的赛道,需要相对比较长期的投入,公司有耐心以比较稳步的、健康的路径去发展DRAM业务。
问:在21下半年,MCU有没有再次涨价的可能性?
答:产品价格受供求关系等影响,在MCU产品上,整个行业的需求目前还是远大于供给,缺货比较严重,市场需求远超过公司的供给量。公司MCU产品已量产28个通用MCU系列,不同的产品价格也不一样,具体产品价格情况以公司销售信息为准。
问:请问李总,在代工涨价的情况下,公司是否会继续提高出货价格,来维持毛利率?公司明年能否相比今年有新增的产能?
答:晶圆厂的涨价,很大程度上反映的是集成电路产品旺盛的市场需求带来的供不应求。公司综合考虑成本、市场供需等因素制定产品销售政策。公司产能在按照计划逐步增长,今年下半年到2022年,公司都持续保持乐观。
问:是否能详细说一下公司各产品线的营收和毛利率,分norflash,代销dram,自研dram,mcu,sensor等?
答:2021年上半年公司各产品线营收在2021年半年报中已披露,分别为存储器营收25．98亿、MCU营收7．97亿、传感器营收2．39亿。公司各个产品线的毛利率在2021年上半年都有增长。
问:请问孙桂静你司2021年7月26日公告,刘磊,张欣,徐文娟象在自查期间均有买卖公司股票的行为,请详细说明刘磊,张欣,徐文娟上述内幕信息知情人获利多少人民币?
答:相关人员买卖本公司股票的行为均系发生于内幕信息形成之前且是基于各自对二级市场交易行情、市场公开信息及个人判断做出的独立投资决策,在买卖公司股票前,并未知悉公司拟实施的2021年激励计划的具体方案要素等相关信息,亦未有任何人员向其泄漏公司2021年激励计划的具体信息或基于此建议其买卖公司股票,不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。
问:请详细介绍一下公司将推出的WIFI芯片,应用范围包括哪些?以后公司会向消费WIFI领域扩展吗?
答:公司无线产品线第一代WIFI产品主要针对智能家电、loT智能终端等应用。公司MCU产品开发是围绕MCU生态完善解决方案,围绕公司核心的、通用的MCU业务和客户需求相配套去打造。
问:消费,工控,车规级MCU分别占比多少?
答:公司2021年半年报中披露,2021年上半年公司MCU产品在工业(能源电力、工业自动化)医疗设备、安防监控、汽车仪表、娱乐影音、T-BOX、家电等领域实现良好增长。公司最新的车规级MCU产品已流片,预计年底左右提供样品供客户测试,力争2022年中左右实现量产。
问:nor目前55nm比例多少?一季度末多少?三四季度比例能提升多少?
答:NORFIash从65nm向55nm转换比例在持续提升中,目前55nm产品占比在30%左右。
问:公司今年一季度毛利率35．73%,二季度骤增到43．84%,请问主要原因是什么?
答:公司各个产品线毛利率的增长,最主要因素是产品结构、客户结构的优化。在整体产能供应紧张的情况下,公司会选择调整产品结构,保障关键产品、高性能产品等的供应,在公司各个业务板块都是如此,这也是各个产品线毛利率都有所提高的最重要原因。同时,新产品、新工艺贡献了更高毛利率,比如40nm的MCU毛利率会比110nmMCU高。
问:公司今年六月上市了自研的Dram,能否预计一下今年的自研dram放量情况,以及未来两年的大致增速,三年的周期里是否有望完全使用长鑫给予的25%产能目标,实现产能的满产满销?
答:公司自有品牌DRAM产品今年6月刚刚向市场推出,占比相对较小,未来公司自研产品占比会逐步增加。目前DRAM的策略是做利基市场,这是一个比较长的赛道,需要相对比较长期的投入,公司有耐心以比较稳步的、健康的路径去发展DRAM业务。
问:李总您好!近二日朱总公布减持方案后,股价大跌,请问朱总为什么要大量减持公司股票?朱总是有意要退出公司吗?
答:朱总这次减持是个人资金需要。作为公司创始人,朱总始终看好公司发展前景,本次减持不影响朱总控股股东、实际控制人地位,不影响公司经营。作为公司董事长,朱总将一如既往把控公司战略方向及重要经营决策,以卓越的领导力引领公司持续成长。公司经营管理团队具有先进管理理念和国际视野,带领公司不断实现更加亮眼的业绩表现回报投资者。
问:dram今年下半年或者目前Q3的代销和自研比例是多少?自研nichedram有哪些客户在导入,目前可预见的订单量有多少?
答:感谢您的关注!未来公司DRAM产品自研比例会逐步提高,代销的比例会逐步降低。公司下半年经营情况将在后续发布的2021年年报等报告中披露,敬请关注!公司2021年半年报已披露,公司于2021年6月量产的首款4GbDDR4产品,已在消费类应用领域通过了众多主流平台的认证,广泛应用在机顶盒、电视、监控、网络通信、智能家电等领域,同时也在积极扩展在平板电脑、车载影音系统等领域的应用。
问:公司mcu增速的持续性,明年供需缓和后,面对客户对st恢复供应后是否有流失的风险?另外,车载mcu这块后装市场公司已经有产品了,六月流片的是前装市场的新品?
未来与t1的对接放量情况大致如何,年底的量产是指完成验证真正进入供应链的量产么,毕竟车规验证一般是两到三年,但是看公司之前和保险公司对这块有合作,是否叠加供应链的紧张能大幅度加快车规的验证进度?今年二级市场mcu板块普遍涨幅都非常巨大,公司作为内地mcu龙头二级市场表现比较平庸,公司是否知道有一些市场担心的原因?
答:感谢您的关注!在MCU产品上,整个行业的需求目前还是远大于供给,缺货比较严重,市场需求远超过公司的供给量。目前MCU供需缓和以后,我们对公司MCU业务持续增长保持乐观,主要因为三点:(1)MCU整个市场是增长的,所有的供应商都会在这个增长中受益;(2)目前全球各地域都有对供应链本土化保障的需求,这个需求可能在相当长一段时间内都是一个不太可逆的过程,所以即使这一波缺货过程过后,需求仍然是增长的;(3)公司在迅速补齐产品线,以前有些领域客户一直迫切需要公司有产品去支持,在公司产品线的丰富度完成后,陆续推出的新产品可以满足客户更多需求。综合此三点来看,即使供需缓和过后,公司也对MCU业务增长非常乐观。公司2021年半年报已披露,公司最新车规级MCU产品已流片,是应用于前装市场的,主要面向通用车身市场,预计年底左右提供样品供客户测试,力争2022年中左右实现量产。公司始终认为,公司股价/市值从长期来看是公司内在价值的反应,但在短期内可能会受诸多经营层面以外的因素影响,公司倡导投资者理性投资、长期投资。
华峰测控
问:请公司讲一下未来在国际上的产品推广策略?
答:“夯实国内,开拓海外”是我们很早就定下来的公司战略。我们在国外比如美国、韩国、日本、欧洲和东南亚都有代理,这些人都有很深厚的行业背景,来帮助我们处理跟当地客户的关系,进行品牌推广,有的地区还要负责客户处的装机等事宜。自从我们在境外装机后,国外的企业对国产设备的的信任感大幅改善,他们也开始相信国内的企业可以做出很好的设备,后续的交流和合作也逐渐变得融洽起来。我们跟国际上前十大IDM企业都保持着很好的沟通,受制于疫情,只能是通过网络和电话的形式来沟通。疫情过去以后,会加快海外客户认证的进度。
问:目前公司产品中功率类的占比大概多少?
答:目前功率类产品占总营收占比大概为10-20%。随着装机量的推进,占比还将继续提升。
问:公司如何看待行业未来的景气度?近期东南亚的疫情对公司有何影响?
答:从今年来看,市场的景气度很好,需求还是很强劲的。我们判断近期整个市场的景气度应该是不错的。我们在东南亚的布局较早,客户也有很多。疫情的反复,对公司的影响有好有坏。好的一面是由于疫情使得国内的封测厂订单增多,对我们的国内订单起到了正反馈作用;坏的一面是对我们在当地的的销售和市场服务工作产生了一些影响。总而言之,希望疫情能尽快过去,能够恢复到正常状态。
问:公司的STS8200和STS8300的毛利率目前看来趋于稳定,未来是否会有较大波动?
答:公司的产品的整体毛利率一直维持在80%左右。虽然STS8300依然处于前期的推广期,得益于公司优质、高效的管理体系,毛利率相较STS8200并未发生显著下降。
问:公司在研发方面的规划有哪些?
答:公司高度重视研发体系的建设,坚持长期投入,研发费用逐年增加。公司所处的测试设备行业,所需人员都需要长期的培养,公司招聘的学生或者从别的相关行业转过来的技术人员,通常都至少要培养1-2年才能真正发挥出作用来。在人员招聘方面,很大比例也都集中在研发和市场服务部门。同时由于国内的高校目前还没有设立跟公司所需技术对口的专业课程,所以公司主动跟天津大学达成合作,成立了天津大学一华峰测控集成电路装备技术联合研究中心,期望校企双方可以在人才培养、产学研合作、深度联动方面加深合作,通过产学研协同育人,培养出一批能够深入了解、熟练驾驭集成电路产业链相关技术的高校人才,服务国家战略需求。
问:公司目前的元器件供应是否收到影响,交货期是否有延长?
答:全球疫情的反复,使得芯片的供应受到一些影响,目前总体可控,未发生缺货风险。但是由于公司的产能由年初的100多台快速提升到目前的200台左右,叠加芯片供应的一些影响,使得交货期相应的延长一些时间。
问:公司在SoC的产品方面是如何规划的?
答:在我们看来,SoC并不是一颗几百兆的、单纯的数字芯片,更多的应该是一个数字部分和模拟部分相结合的产品,比如功率器件、混合信号通讯类产品、射频类产品,是一个混合技术的集合体。站在公司的发展角度来讲,我们还是要基于自己优势的领域,稳步向SoC发展。同步加强模拟和数字的技术能力,在可预见的未来几年,会有一个相对完整、成熟的SoC测试平台出来。
生益科技
问:相关应用的订单能见度和变化情况?
答:公司某些客户订单接到了10-1月,高端消费类订单相对也比较长,整体我们的PCB客户的接单状况都比较好。与5-6月份相比,低端消费类出现变化,需求稍下降,下单节奏没有之前快,但市场还是在,下半年终端客户完成招标后,通信、服务器订单也在逐步释放,整体来看,下半年市场还是乐观的。
问:5G高频高速长期市场空间怎样?
答:下半年订单在释放,但不会像去年密集建设,我们更看好5G基站完成后,围绕5G的应用万物互联的场景下,看到未来应用的变化,虽然高频高速短期不及预期,但是长期来看,整个应用围绕5G非常广泛,汽车会涉及高频高速,消费类也涉及,很看好整体未来成长空间,不仅局限在通讯基站。
问:请问MiniLED市场领域的认证和订单情况怎样?
答:针对目前覆铜板材料在MiniLED领域的应用情况,我们有不同的产品供应。(32寸以下屏相关产品)做针对性前期技术开发,的生产难度高,首先是目前市场某著名终端的新品公司在两年前跟终端一起是一款全新的材料,这款材料对基材的杂物控制及涨缩等指标要求都非常高,在生产工艺控制上达到封装级别的要求,这是我们针对终端客户独家开发的,耐黄变和老化性能非常优异,是目前MiniLED背光板白色基材的最高水平材料。这款产品已在市场发布,我们作为唯一供应方已大批量生产。相对于其它应用,MiniLEDTV、110英寸以上的直显等不同应用领域的mini-LED背光板,公司均有中高TG无卤材料及HDI材料不同的高品质产品应对。
问:公司经营情况介绍?
答:公司今年上半年销售各类覆铜板5,906．57万平方米,比上年同期增加34．12%,上半年的营业收入同比增长42．93%,归属于上市公司股东的净利润同比增长71．30%,毛利率也处于上升状态,上半年覆铜板的毛利率是29．30%。
从去年9、10月开始到今年6月,整体的经营压力较大,材料大幅上涨且供应紧张,公司自身在消化成本的同时,也在不同月份针对不同产品规格调整价格,主要集中在消费、汽车两大类产品。今年1月开始,相关原材料涨幅突破了其历史高位,公司产品价格的调整涨幅相比去年下半年较大些。从目前来看,原材料价格仍处于高位小幅上涨状态。海外铜矿开采受疫情影响严重,铜箔供应商基本没库存,铜箔整体处于供不应求的状态,价格维持高位的状态短期内难以缓解;树脂整体供应偏紧,特种树脂材料受相关因素影响出现暴涨,同时风电、涂料市场回暖,对材料形成刚需,受海外疫情影响,国内出口量塔加,造成国内树脂供应量紧张、价格高企,虽然个别时间节点上价格有波动,但不影响整体走势;玻璃布短期供应维持平稳,但整体供求还是比较紧张,价格处于高位小幅震荡状况。整体来看,预计下半年材料供应仍然处于紧张状态。在今年疫情反复的状况下,公司根据市场热点的变化,抓住消费、汽车类的市场,MiniLED、新能源电子汽车、笔电、游戏机产品等,这些市场呈现爆发式增长。公司一方面通过内部精益生产增效降本,另一方面也在实时调整产品结构,同时,以前瞻性的产品布局,配合终端的市场开发,推出新品,抓住了市场需求的变化。从客户接单情况看,有些客户订单接到10-11月,我们处于爆单情况,每个月超产能接单仍不能满足客户需要,我们仍然看好下半年市场。
问:公司在去年率先发现市场的供不应求,公司在决策的内在秘诀是什么?
答:公司在去年作为行情变化的“吹哨人”,较早地捕捉到了市场的变化,并迅速制定了公司的经营策略,取得了较好的成绩。今年是公司走过的第35个年头,中国覆铜板的发展和全球PCB的转移过程,公司均经历其中,公司无论是研发、生产、市场、等方面都有非常专业的团队,具备丰富的管理经验,我们凭借对覆铜板和电子行业的理解,从行业和宏观环境上,敏锐地关注到这些变化,公司把握了先机。
问:上半年从下游应用拆分的情况,通讯在下半年改善情况怎样?
答:上半年整体应用主要围绕汽车、消费、家电等部分,通讯、服务器受外围环境的影响有下滑,目前通讯占比20%以以下,汽车类占20%左右,服务器占比5-8%,消费、家电各占15%,工控医疗航空航天等占比10%,这个占比只是根据现有的接单情况的大致分类,我们会根据市场需求变换动态调整占比。通讯类几大终端上半年完成招标,后面在逐步释放订单,但不会像去年集中在3-4月释放,而是逐步释放的过程,建设时间拉长,不会在某个节点突然爆发式增长。
问:公司汽车领域业务的进展情况怎样?
答:公司在汽车领域深耕十数年,已认证进入了全球领先的十几家重要的tier1汽车零部件厂商,并且早已形成批量稳定的供应。新势力造车把新能源汽车零部件分成五大类,分别是智能网联、智能驾驶、智能座舱、智能电动、汽车照明,公司实现全系列产品应用覆盖。
GPSY航、MDC等,使用HDI,域控制和中央集成系统往高速材料发展;智能驾驶包含各种雷达、摄像头等,使用毫米波mmWave77材料、HDI和高TgFR-4等材料;智能座舱包括中控和显示屏,使用常规FR-4和HDI材料;电机、电动、能源EMS方面,是我们的强项,使用高TG、高导热、高CTI,厚铜材料,电池包连接和电源管理等也用到挠性材料;汽车照明包括前后装饰灯,使用铝基、铜基等金属基材料、常规FR-4、挠性材料。汽车领域我们是全系列、全方位的覆盖,基于我们有十几年的基础,是市场未来增长比较大的部分。
问:下半年覆铜板价格展望怎样?
答:目前材料到货价仍是小幅上涨,市场热点集中在高端消费和新能源汽车等领域,上半年几大终端完成招标后,我们看到通讯类订单及服务器订单也在逐步回暖,假如下半年高端消费、汽车维持高景气度,通信、服务器也持续释放订单,原材料价格维持高位、公司的产品供应仍然紧张,不排除会根据具体订单情况调整产品价格。
问:怎样看待公司的周期性及未来的成长性?
答:大环境下都避不开周期性的规律,对企业来讲周期性影响一定有,我们要考虑的是尽可能降低周期性对公司的波动。从公司战略布局、技术研发、产品及市场的定位、内部管理等方面发力,确保公司从周期性向成长性迈进。1、公司多年来持续加大研发投入,前瞻性布局技术、开发产品,有些产品我们对标先进,紧跟同行,有些产品有我们独特的技术,享受到了先行者的红利,真正做到我们的品牌定位终端功能需求的解决者!
同时,我们加大市场认证,在整个市场的布局更加完善、产品更全面。2、以空前力度推行集团化改革,对外我们根据区域客户特点、客户的不同需求,让我们的产品及服务的提供更贴近客户的需求,对内我们强化各方管理、统筹资源形成合力,让各公司提升内功,让集团利益最大化。3、公司强大的品控文化,持之以恒地推行强品控管理,形成品质智能化的管控系统。
埃斯顿
问:埃斯顿机器人的数量中6关节机器人和scara的占比?
答:长期看,埃斯顿的6关节机器人和scara的出货量比例是8:2,6关节机器人的比例一直在80%左右。
问:公司为什么更换财务总监?
答:随着公司的规模发展,原定位财务总监的工作内容覆盖财务、证券、投资、政府关系等多项工作过于繁重,已经不能适应公司发展的需要,因此公司决定设立单独财务总监岗位,目的是为了加强公司核心管理层力量,细化专业化分工,以适应公司下一步高速发展的需要。
问:新兴行业在明年会有多少贡献,进入宁德合格供方名单后的进展如何?
答:明年机器人其中主要以锂电、金属加工、焊接为主;预计仍以六关节机器人为主,计划SCARA的占比约为20%。与宁德合作的订单已达到千万级别,我们还将提供更多产品方案;同时也在与其他电池厂合作,通过建立行业标杆案例后再推广。
问:公司下游主要是在哪些行业?
答:公司目前主要的下游行业包括光伏、金属加工、3C、锂电、食品饮料、木工家具、建筑、陶瓷、PCB、工程机械、轨道交通等行业。
问:请问对大客户的定义是什么?
答:公司对大客户的定义是细分行业的龙头,比如锂电、3C、光伏行业等目前中国发展在风口的行业,选择其头部客户作为目标客户。公司有专门的团队主攻大客户。
问:现有销售体系架构,未来扩张考虑的主要因素,如何考核?
答:一方面,各业务板块布局区域销售;另一方面,公司层面设有战略客户部,做定点攻关;未来扩张一定是需要不断的团队作战能力强化,随着产品性能等提升,销售团队的技能要有所提升,同时也要加强代理商和系统集成商的能力提升,他们会帮助我们抓住零散客户、特定资源型客户市场;除了常规考核外,也会进一步引入股权激励方式。
问:请介绍上游物料国产化进度情况?
答:因公司一直对产品质量和品质的要求比较高,之前一部分取得的进展如下:(1)随着国产电子元器件的质量大幅提升,公司积极拥抱国货,目前电子元器件已经基本实现国产化。(2)RV减速机,目前国产RV减速机还处在小批量使用状态,具体的国产替代计划,将根据国产减速机厂商提供的产品性能是否达到公司的要求及合作情况来确定;我们会一直帮助国产RV减速机厂商进步,对此持谨慎乐观的态度。(3)目前谐波减速器国产化比例已占50%以上,今年初的招标也引入了新的国产谐波减速器厂商,未来国产化比例还将进一步提高。
问:请问市场担心认为下半年行业增长趋势放缓,公司订单是否受到一些影响?
答:公司所处自动化和机器人行业还是在快速增长期,目前尚未出现客户订单下滑的现象。同时公司也在密切关注国内经济发展趋势,跟踪新能源等风口行业业务发展机遇重点关注繁重、危险、污染、高温等行业对自动化和机器人刚性需求。
问:Cloos的产能是否能够满足市场需求?公司目前总体的产能布局情况?
答:Cloos有计划将一些机器人品类和焊机转产至国内,今年产能满足国内增长是没有问题的。公司总体的产能情况是,现有产能满足2022年的产能需求是充足的,目前公司已启动二期产能规划建设,建成投产后,现有机器人厂区包含焊接机器人在内的产能将能满足近两年的产能需求。
